Optimización de portafolios de inversión para compañías de seguros del Perú, ramo de vida

Resumen

La volatilidad financiera ha llevado a que las empresas aseguradoras adopten mecanismos que minimicen el riesgo de sus inversiones, a fin de obtener el rendimiento esperado, a pesar de la incertidumbre del mercado. En ese marco, esta investigación tuvo como objetivo analizar el portafolio de inversiones del sector de seguros, ramo de vida, en el Perú, a fin de implementar una metodología para la estimación del portafolio óptimo, considerando los alcances normativos. La investigación fue de tipo descriptivo, enfoque cuantitativo, diseño no experimental y transversal. La población estuvo constituida por todos los documentos relacionados con la composición del portafolio de inversiones de las empresas de seguros, ramo de vida; mientras que la muestra estuvo constituida por reportes elaborados por la SBS, Apeseg, así como la base de consulta “Boletín estadístico de Seguros”, publicada por la SBS. La técnica de recolección de datos utilizada fue el análisis documental, y los instrumentos de acopio de información fueron las fichas bibliográficas y una guía de análisis de documentos. Se encontró que es oportuno utilizar como concepto de riesgo el VaR, en lugar de desviación estándar, así como aplicar la metodología de cash flow mapping (CFM) para compañías con renta fija, por lo cual, se concluyó que para la optimización de los portafolios de inversión para compañías de seguros, ramo de vida, del Perú, se debe aplicar la metodología de cash flow mapping, utilizando como concepto de riesgo el VaR, a fin de obtener un Ratio Sharpe Modificado que reemplace la desviación estándar por el VaR, para la medición del riesgo financiero.